深交所綠色債券工作專班

“燕子飛時，綠水人家繞”，中國古代詩人將自身對大自然的美好期許寄情于詩詞歌賦中，體現出人類對綠水青山、美好生活的不懈追求。當前，中國正步入加速推進綠色化、低碳化的高質量發展新階段，積極引導社會資本和創新資源流入綠色低碳、社會責任等可持續發展領域，是深交所作為資本市場重要樞紐的使命責任。

作為聯合國數據認證的G20國家中擁有最低碳排放總量的證券交易所，深交所擁有大量從事綠色産業的上市公司，總市值超過6.5萬億元，産業鏈優勢明顯，綠色發展和信息披露理念得到主動踐行。深交所始終重視全産品鏈條發展，在股權市場以外，深交所債券市場持續加大可持續金融産品供給，優化可持續金融服務，為可持續發展厚植耐心資本。

一是産品供給方面，深交所自2017年推出綠色債券，不斷引導資源向綠色交通、清潔能源、環境治理等綠色領域聚集，有效促進綠色低碳産業加速發展。此外，持續豐富債券市場支持可持續發展的産品類型，陸續推出募集資金主要用於支持海洋保護和海洋資源可持續利用相關項目的藍色債券、募集資金主要用於節能降碳技術研發和應用等低碳轉型領域的低碳轉型債券，以及通過設置挂鉤條款等方式推動企業自身綠色低碳轉型的低碳轉型挂鉤債券，支持企業依托清潔能源、生態環保等資産發行基礎設施REITs，為綠色低碳可持續發展提供金融支撐。

二是二級市場建設方面，深交所堅持“以投資者為本”的理念，便利質押式回購安排，允許投資者將持有的中高等級債券質押，以中央對手方擔保交收方式為投資者提供融資服務。同時，鼓勵引導做市商為綠色債券、鄉村振興債券等提供做市服務，提升可持續發展主題債券流動性。

三是市場服務方面，深交所于官網推出可持續金融服務專區，集中提供可持續金融相關制度規則、實踐案例、産品情況、信息公告、培訓課程、研究報告等信息資源，便利市場主體“一站式”查詢使用，進一步提升可持續金融服務效率。

經過多年服務可持續發展的實踐，深交所債券市場也積累了許多優秀案例，覆蓋REITs、債券、ABS等多類産品：

一是REITs方面，深圳能源集團股份有限公司依托清潔能源資産發行基礎設施REITs産品“鵬華深圳能源REIT”。鵬華深圳能源REIT以位於粵港澳大灣區核心城市深圳的大鵬新區深圳能源東部電廠項目為底層資産，該電廠是目前深圳市已投産運營的裝機容量最大、設備最先進、效率最高的集中式天然氣發電場之一。REIT詢價階段，全部配售對象擬認購數量為初始網下發售數額的108.15倍，創當時基礎設施REITs行業記錄。

二是債券方面，23天楹GK是海洋領域民企科技創新藍色債券，募集資金全部用於建設國內首個重力儲能項目“南通市如東縣100MWh重力儲能”，以重力勢能形式儲存海上風電、光伏發電等清潔資源，進一步提高如東及南通地區能源利用效率，助力海洋資源保護和可持續利用。募投項目在不使用多余能耗和不增加碳排放的情況下，每天可供應100MWh電力，相較燃煤發電，預計每年可減排二氧化碳4萬余噸。

三是ABS方面，深交所創新碳金融新模式，推出碳資産ABS“深圳擔保集團-南山區-中小微企業19號資産支持專項計劃（碳資産）”，對於加強碳市場的流動性和活躍度、促進全國碳交易市場擴容提質、推動綠色産業發展具有探索意義。在綠色低碳領域，企業普遍面臨缺乏融資渠道的現實難題。碳資産證券化産品以企業碳排放權質押貸款債權作為基礎資産，通過發行市場流通證券為企業提供融資支持，有效提升碳資産的流動性和市場價值，促進産業綠色低碳轉型。通過碳資産證券化，碳資産的擁有者在融資的過程中，依然可以保留對碳資産的自主性，而投資者可以在不直接擁有碳資産的情況下，通過購買證券而獲得碳資産所産生的未來收益，參與積極性較高。本期碳資産證券化産品入池企業實際融資成本2.9%，較企業日常融資成本平均降低約290BPs。

為優質企業匯聚耐心資本的案例不斷激勵我們打造更高質量的債券市場。接下來，深交所將繼續推動可持續發展建設。一是進一步擴大綠色債券規模，加大可持續發展領域固定收益産品創新力度，推出一批具有代表性的創新品種，有序推動可持續發展領域REITs項目發行和擴募，滿足更多投資者多元化投資需求。二是加強二級市場建設，為可持續債券投資者提供更方便快捷的交易方式，鼓勵做市商為可持續金融産品提供更多高質量報價。三是持續豐富可持續金融專區內容和功能，推進英文版本專區開發，為國際投資者提供參考。

中國有句古話説，“心合意同，謀無不成”，深交所將繼續和各方一道，共同推進高質量可持續金融體系建設，為可持續發展匯聚更多耐心資本。