深交所就修訂《深港通業務實施辦法》答記者問

2023年3月3日，深交所發布《深圳證券交易所深港通業務實施辦法（2023年修訂）》（以下簡稱《實施辦法》）。深交所新聞發言人就相關情況回答了記者提問。

一、問：請介紹修訂《實施辦法》的背景和過程。

答：2022年12月19日，中國證監會與香港證監會發布聯合公告，原則同意進一步擴大股票互聯互通標的范圍，同時明確經兩地證監會批準後，交易所可對標的納入的具體條件、調整機制等作出規定。為落實兩地證監會關於擴大互聯互通股票標的范圍的共識，持續優化完善互聯互通機制，前期，深交所對《深圳證券交易所深港通業務實施辦法》進行了修訂，並向市場公開徵求意見。徵求意見期間，共收到1條關於調整港股通投資者適當性門檻的建議。經認真評估，相關建議不涉及本次標的擴大事宜，此次暫未調整，後續將結合深港通業務開展情況進一步研究論證。經中國證監會批準，深交所正式發布《實施辦法》。

二、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前後深股通股票標的選取標準的變化。

答：此次《實施辦法》修訂，堅持“放得開、看得清、管得住”總原則，在防范業務風險的基礎上，進一步增強深股通股票選取標準的包容性，將更多深市上市公司股票納入深股通標的，實現更高水平對外開放。

一是深股通股票基準指數由現行深證成份指數和深證中小創新指數擴展為深證綜合指數，基準指數成份股基本覆蓋全部深市股票，成份股數量較擴大前1000只大幅提高。二是適應深市小市值股票佔比較高的特點，調入深股通股票的市值門檻由60億元調降至50億元，同時，兼顧防范股票低流動性下波動風險，同步設置日均成交金額3000萬元以上和全天停牌交易日天數佔比低於50%等調入要求。三是設置調出條件低於調入條件的調整緩衝機制，減少股票標的頻繁調入調出情形。具體為，半年度定期調整考察時，非A+H股的深股通股票存在日均市值低於40億元，或者日均成交金額低於2000萬元，或者全天停牌交易日天數佔比50%以上的，調出深股通股票。四是比照港股通下不同投票權架構公司股票首次納入安排，明確深股通下具有表決權差異安排的公司股票首次納入安排。

三、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前後深股通股票標的調整機制的變化。

答：為較好適應深股通投資者交易習慣，同時結合深證綜合指數成份股調整特點，《實施辦法》修訂後，深股通股票設置半年度、月度定期考察機制和臨時調整機制。一是設置半年度定期考察機制，每年5月底和11月底對深證綜合指數成份股進行考察，一般于次月公布標的名單並實施調整（遇節假日將做適應性調整，具體時間以聯交所證券交易服務公司相關公告為準）。二是設置月度考察機制，每月末對當月新納入深證綜合指數或者當月被撤銷風險警示的深證綜合指數成份股進行考察，符合條件的一般于次月納入深股通標的范圍。三是沿用臨時調整機制，對於A+H股中的A股調入調出、風險警示股票和退市整理股票等類型股票的臨時調出與現行安排一致。

新調整機制在考察時效性方面的效率進一步提升。月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標的名單將於考察日下一個月的第二個星期五公布（遇節假日做適應性調整），于公布日後的下一個星期五後的第一個深股通交易日生效。

四、問：請簡要介紹《實施辦法》修訂前後港股通股票標的選取標準和調整機制變化。

答：根據聯合公告安排，在現行股票標的基礎上，將恒生綜合指數內符合有關條件的在港主要上市外國公司股票納入港股通股票標的范圍。另外，基於對等原則，設置調出條件低於調入條件的調整緩衝機制，即屬於恒生綜合小型股指數成份股且不屬於A+H股的港股通股票，港股平均月末市值低於港幣40億元的，調出港股通股票。除前述內容外，港股通股票選取標準和調整機制保持不變。

需要提醒投資者注意的是，個別外國公司可能在稅費、公司行為等方面存在有別於現行港股通股票的特殊要求，如需要向外國政府繳納金融交易稅、需向投資者派發不同稅率股息等。由於當前市場業務及技術系統無法支持以上特殊安排，該類符合納入港股通資格的公司股票在本次深港通標的擴展時將暫緩納入，各方將繼續努力加快推進相關工作。

五、問：請介紹股票標的范圍擴大首次實施相關安排。

答：《實施辦法》于3月13日正式實施。綜合考慮新舊規則銜接等因素，設置如下實施安排：

一是3月12日的存量深股通股票在《實施辦法》生效日不進行調出（風險警示股票等除外）。考慮到標的測算和數據交換相關工作需要一定時間，首批深股通股票以2月17日為考察日，在該考察日符合條件的深市股票將在首批深股通股票調整生效日新增調入深股通股票。二是在首批港股通股票調整生效日，適用《實施辦法》規定的港股通股票調入調出標準。三是《實施辦法》生效日前，深港通股票按照原《實施辦法》調整。首批深股通股票考察日後至《實施辦法》生效日前，新納入深證綜合指數或者被撤銷風險警示的深證綜合指數成份股，納入下一次月度定期調整考察范圍。

具體安排詳見於《實施辦法》發布通知。首批深港通股票名單及調整生效日期，將由深交所、聯交所證券交易服務公司另行公告，敬請投資者關注。