黨的二十屆三中、四中全會和中央經濟工作會議對提高資本市場制度包容性適應性、深化資本市場投融資綜合改革作出重要部署。優化再融資是健全投資和融資相協調的資本市場功能重要組成部分，在支持上市公司做優做強、促進資源優化配置、助力培育更多世界一流企業等方面具有重要意義。深交所深入貫徹黨中央、國務院有關決策部署，堅持防風險、強監管、促高質量發展工作主線，推出一攬子優化舉措，進一步提高再融資便利性和靈活性，更好服務科技創新和新質生産力發展。

工作中，深交所堅持目標導向、問題導向，聚焦影響再融資功能充分發揮、各方反映集中的突出問題，優化再融資機制安排，打通卡點堵點，進一步提高再融資效率。堅持扶優限劣、支持科技創新原則，加大對優質上市公司再融資的支持力度，引導資源向新質生産力領域集聚。堅持把防風險、強監管擺在突出位置，既要“放得活”又要“管得好”，著力構建活而有序的市場秩序。堅持穩中求進，區分不同情形，穩步有序推進，成熟一項、推出一項。在廣泛調研的基礎上，加快推進一攬子舉措落地見效：

一是加大對優質上市公司支持力度。對經營治理、信息披露規範，具有代表性與市場認可度的優質上市公司，優化再融資審核，進一步提高再融資效率。過程中，將堅持優中選優、寧缺毋濫。調整優質上市公司募投資金投向要求，支持優質上市公司將募集資金用於與主營業務有協同整合效應的新産業、新業態、新技術領域，發展第二增長曲線業務。

二是提高對科技創新企業的包容性適應性。存在破發情形的上市公司，可以通過競價定增、發行可轉債等方式合理融資發展主營業務。優化按照未盈利標準上市且尚未盈利的科創企業再融資間隔期要求，前次募集資金基本使用完畢或未改變募集資金投向的，前期募集資金到位滿6個月，可啟動新一輪再融資。研究推出交易所主板上市公司“輕資産、高研發投入”認定標準，放寬募集資金補流比例限制。

三是著力提升再融資機制靈活性、便利性。優化上市公司再融資預案披露機制，要求公司簡要披露前次募集資金使用情況以及下一步使用計劃，將前次募集資金基本使用完畢的時點要求調整至申報時，引導上市公司再融資及時決策、及時申報。明確上市公司再融資申報材料可引用已公告內容。優化簡易程序負面情形。健全交易所日常監管和再融資審核協同機制，提升審核質效。

四是加強再融資全鏈條監管。壓嚴壓實上市公司信息披露第一責任人和中介機構“看門人”職責，嚴防上市公司“帶病”申報。完善預案公告要求，以取得上市公司控制權為目的的鎖價定增，需上市公司及發行對象公開承諾在批文有效期內完成發行，相關主體違背承諾的，嚴肅追責，防止“忽悠式”再融資。壓實上市公司信息披露和募集資金管理責任，持續加大事中事後監管力度，發現違法違規行為，依法依規從嚴處理。

下一步，深圳證券交易所將按照證監會統一部署，加快推進交易所規則制定修訂，抓緊推動典型案例落地，進一步提高再融資靈活性、便利度，切實提高市場的獲得感。